Финансовые показатели ПАО Лукойл

«Лукойл»

Сегодня в поле нашего зрения «Лукойл», одна из крупнейших российских компаний. Рассмотрим бизнес компании и основные показатели.

ПАО «Лукойл» – одна из крупнейших нефтегазовых корпораций в России и мире.

  • разведкой и добычей углеводородов в 12 странах мира;
  • переработкой сырья на своих нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводах в России и странах Европы;
  • реализацией продукции через собственные сбытовые сети (в том числе АЗС) в 18 странах мира;

Компания владеет собственными энергетическими активами и распределительными сетями, включая возобновляемые источники энергии.

На долю «Лукойла» приходится около 11% запасов, 15% добычи и 15% переработки всей нефти в России.

Рассмотрим подробнее каждое из направлений бизнеса компании.

Разведка и добыча

Корпорация активно занимается поиском новых эффективных месторождений. По итогам 2017 года доказанные запасы углеводородов составили около 16 миллиардов баррелей н.э. (88% приходится на Россию), таких объёмов компании при текущих показателях может хватить на 19 лет работы. При этом группа имеет потенциал для того, чтобы существенно нарастить ресурсную базу на 13,7 миллиардов баррелей н.э. возможных запасов. 75% всех запасов корпорации приходится на нефть.

Группа осуществляет геологическую разведку в 10 странах мира, основная часть этих работ приходится на Российскую Федерацию. По итогам 2017 года было открыто ещё 6 новых месторождений.

Распределение разведочного бурения в 2017 г. по регионам, %

Основная деятельность корпорации сосредоточена в России, при этом более половины разведочного бурения происходит в Западной Сибири. Основные проекты за рубежом в большинстве сосредоточены в Иране.

Добыча углеводородов осуществляется в 6 странах мира, но основные объёмы приходятся на Россию. По итогам 2017 года корпорация добыла 2,27 млн баррелей н.э./сутки. На объём добычи нефти оказывает влияние сокращение добычи в Иране по проекту Западная Курна, а также ограничения добычи в связи с соглашением стран ОПЕК с Россией.

Распределение добычи нефти ПАО «Лукойл» по регионам в 2017 году, %

Распределение добычи газа ПАО «Лукойл» по регионам в 2017 году, %

По итогам 2017 года компания добыла более 18 млрд м 3 газа, в том числе благодаря запуску Пякяхинского месторождения, где удалось добыть 3,2 млрд м 3 газа.

Переработка и сбыт

Корпорации принадлежат три нефтеперерабатывающих завода в России, три за рубежом (в Болгарии, Румынии и Италии) и доля в нефтеперерабатывающем заводе в Нидерландах, общая мощность которых оставляет более 84 млн тонн. Около 64% нефти «Лукойл» перерабатывает на Российских НПЗ.

Выпуск нефтепродуктов в 2017 году, %

Основная часть приходится на бензины (24,6%) и дизельное топливо (40,4%).

Продажи масел и смазок осуществляются более чем в сотне стран мира. Группа активно расширяет свою продуктовую линейку, и на текущий момент ассортимент насчитывает свыше 700 наименований.

Газопереработка и нефтехимия

ПАО «Лукойл» владеет тремя газоперерабатывающими заводами, расположенными в Западной Сибири, Поволжье и Тимано-Печоре, где происходит переработка нефтяного газа в жидкие углеводороды и товарный газ. По итогам 2017 года заводы компании переработали более 4 млрд тонн газа.

Кроме того, корпорация занимается производством нефтехимической продукции на двух заводах в России (Ставролен и Саратоворгсинтез), а также на заводах в Болгарии и Италии. Выпускает широкую линейку полимерных материалов, продукцию пиролиза, органического синтеза и топливные фракций.

Выпуск нефтехимической продукции в 2017 году, %

Энергетика

В энергетическом бизнесе корпорация реализует полную цепочку — от генерации до передачи энергии конечному потребителю.

Мощность генерации в 2017 году составила 5,7 ГВт:

  • 71% коммерческая генерация,
  • 29% — обеспечивающая.

Кроме того, компания активно использует альтернативные источники энергии и владеет
4 ГЭС, общая мощность которых 291 МВт.

Продажи

ПАО «Лукойл» занимается продажей нефти, газа, а также продуктов их переработки. Общий объём продаж нефти и нефтепродуктов в 2017 году составил 205 млн тонн.

Объёмы поставок и реализации нефти в 2017 году, млн тонн

Объёмы экспортных продаж нефтепродуктов в 2017 году, млн тонн

Поставки газа группой в 2017 году составили 24,4 млрд куб. м. Основным потребителем продукции является группа «Газпром».

Объём экспорта нефтепродуктов, млн тонн

Розничными продажами группа занимается через собственную сеть, состоящую более чем
из 5 000 АЗС и 120 нефтебаз, распложенных в 18 странах мира.

Объём экспорта нефтепродуктов по регионам, млн тонн

Структура акционерного капитала на 31.12.2017 г.

Корпорация входит в десятку компаний, торгующихся на Московской бирже с самой большой долей акций, находящихся в свободном обращении (49,2%). Доля владения менеджмента составляет 34,2%, из них 23,13% принадлежат президенту компании В.Ю. Алекперову В. Ю. и 9,91% вице-президенту Федуну Л. А.

Финансовые показатели ПАО «Лукойл»

Динамика активов

Активы компании в последние несколько лет показывают слабый рост.

Капитал и обязательства

У компании низкий уровень закредитованности, около 33% по итогам 2017 года,
что говорит о том, что риск банкротства для корпорации практически отсутствует.

Выручка, млн руб.

Выручка за последние 5 лет показывает слабый рост. При этом она даже сократилась
по итогам 2016 года на 8% относительно предыдущего года.

Чистая прибыль и операционная прибыль

Мы наблюдаем существенный спад чистой прибыли с 2014 по 2016 год, что связано
с падением мировых цен на основную продукцию компании.

Денежный поток

Средний темп роста денежного потока за 5 лет составил 7,5%, что можно считать хорошим показателем, учитывая конъюнктуру нефтегазового рынка в этот период.

Дивидендные выплаты

Согласно дивидендной политике, «Лукойл» должен направлять на выплаты не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. При этом компания объявила своим приоритетом ежегодный рост дивидендных выплат не менее чем на величину инфляции. Кроме того, корпорация осуществляет программу по выкупу собственных акций, что также является альтернативным способом выплат акционерам в виде увеличения их доли в компании. По итогам 2018 года «Лукойл» планирует направить не менее 1 миллиарда долларов на выкуп собственных акций.

Основные риски бизнеса компании

Риск падения цен на продукцию

Одним из основных рисков является волатильность мировых цен на энергоносители. Снижение цен на нефть, газ и продукты переработки может оказать существенное влияние на финансовые показатели компании. При этом «Лукойл» обладает значительным запасом прочности благодаря одной из самых низких себестоимостей добычи в отрасли.

Валютные риски

Валютная составляющая в деятельности компании играет существенную роль, поэтому изменения валютных курсов может негативно сказаться на работе, поскольку большую часть выручки «Лукойл» получает в валюте.

Внешнеполитические риски

Компания работает в сложных внешнеполитических условиях, в период мировых торговых войн и санкций, при этом она ведёт свою деятельность, в том числе в регионах повышенных внешнеполитических и экономических рисков, что может привести к усложнению или даже прекращению работы в этих регионах. Кроме того, есть риск в работе с западными контрагентами, например, осложнение или запрет импортных поставок оборудования и материалов для компании.

Внутриэкономические и политические риски

Риск роста тарифов естественных монополий, изменения в налоговом законодательстве, усложнение доступа к новым месторождениям и лицензированию, усиление политического давления на корпорацию могут привести к негативным финансовым и операционным результатам.

Риск слабого управления

Неверные стратегические решения и ошибки управления так же могут ухудшить финансовые и операционные показатели группы в долгосрочной перспективе.

Рост конкуренции в энергетическом секторе

Основной риск связан с технологическими переменами. Увеличение доли альтернативных источников энергии в общемировом потреблении, снижение себестоимости и увеличение добычи сланцевой нефти могут привести к перераспределению энергетического рынка и снижению спроса и цен на продукцию компании.

Источник

ЛУКОЙЛ ОПУБЛИКОВАЛ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА 2020 ГОД

ПAO «ЛУКОЙЛ» сегодня опубликовало аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2020 год, подготовленную в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Основные финансовые показатели

4 кв. 2020 3 кв. 2020 12 мес. 2020 12 мес. 2019
(млрд руб.)
1 530,3 1 456,7 Выручка от реализации 5 639,4 7 841,2
189,6 202,2 EBITDA 687,1 1 236,2
29,4 50,4 Чистая прибыль, относящаяся к акционерам 15,2 640,2
135,2 112,8 Капитальные затраты 495,4 450,0
85,5 114,6 Свободный денежный поток 281,1 701,9
61,3 88,3 Свободный денежный поток до изменения рабочего капитала 198,0 708,7

С начала пандемии COVID-19 «ЛУКОЙЛ» предпринимает необходимые меры для исключения прямого влияния пандемии на свою операционную деятельность, ставя в приоритет должную защиту своих сотрудников, персонала подрядчиков и клиентов, а также непрерывность производственных процессов.

Снижение глобальной экономической активности в связи с пандемией и последовавшее за этим беспрецедентное падение спроса и цен на углеводороды оказало негативное влияние на операционные и финансовые показатели Компании в четвертом квартале и по результатам 2020 года и продолжает оказывать негативное влияние в первом квартале 2021 года.

Читайте также:  Белгородская ОКБ Святителя Иоасафа

В числе последствий пандемии для операционных показателей Компании в 2020 году: сокращение добычи нефти на месторождениях Компании в России и по некоторым зарубежным проектам в связи с новым соглашением ОПЕК+, сокращение добычи газа в Узбекистане в связи с временным снижением спроса на узбекский газ со стороны Китая, сокращение объемов переработки в связи со снижением маржи переработки по причине падения спроса на нефтепродукты, сокращение объемов реализации моторного топлива на АЗС в связи со снижением спроса.

Основное влияние пандемии на финансовые показатели Компании в 2020 году было связано со снижением цен на нефть и нефтепродукты и сокращением объемов производства.

12 апреля 2020 года ряд стран – производителей нефти, включая страны ОПЕК и Россию, заключили соглашение на срок до конца апреля 2022 года о сокращении объема добычи нефти на 9,7 млн барр./сут, начиная с 1 мая 2020 года, с последующим поэтапным увеличением добычи. В связи с соглашением с 1 мая 2020 года Компания сократила добычу нефти в России примерно на 310 тыс. барр./сут относительно среднесуточной добычи за первый квартал 2020 года. До конца 2020 года Компания поэтапно увеличила добычу нефти в России примерно на 100 тыс. барр./сут по сравнению с уровнем мая 2020 года.

Добыча нефти была также сокращена по некоторым международным проектам. В частности, по проекту Западная Курна-2 в Ираке по состоянию на конец 2020 года добыча была на 90 тыс. барр./сут ниже проектной мощности.

В четвертом квартале 2020 года выручка от реализации составила 1 530,3 млрд руб., что на 5,1% выше по сравнению с предыдущим кварталом. Рост в основном связан с увеличением объемов добычи и цен на углеводороды, а также девальвацией рубля.

За 2020 год выручка составила 5 639,4 млрд руб., снизившись на 28,1% по сравнению с 2019 годом. Отрицательное влияние на динамику выручки оказало снижение цен на углеводороды, сокращение объемов их добычи, объемов производства и трейдинга нефтепродуктами, а также объемов розничной реализации нефтепродуктов. Влияние данных факторов было частично компенсировано девальвацией рубля к доллару США.

Структура EBITDA

4 кв. 2020 3 кв. 2020 12 мес. 2020 12 мес. 2019
(млрд руб.)
189,6 202,2 EBITDA 687,1 1 236,2
166,6 152,0 Разведка и добыча 500,1 894,0
148,0 136,1 Россия 421,6 729,1
18,6 15,9 За рубежом 78,5 164,9
46,6 77,6 Переработка, торговля и сбыт 243,3 371,6
43,5 42,3 Россия 180,7 301,1
3,1 35,3 За рубежом 62,6 70,5

Показатель EBITDA в четвертом квартале 2020 года снизился на 6,2%, до 189,6 млрд руб. Снижение EBITDA связано с ухудшением результатов сегмента «Переработка, торговля и сбыт», которое было частично компенсировано ростом EBITDA сегмента «Разведка и добыча».

Основными причинами снижения EBITDA в сегменте «Переработка, торговля и сбыт» стали особенности учета операций хеджирования в рамках международного трейдинга и снижение маржи переработки. При этом показатель EBITDA в России увеличился, в основном, благодаря улучшению результатов в нефтехимии, рознице и энергетике. Положительное влияние на результаты сегмента также оказал эффект запасов на НПЗ в России и за рубежом.

В сегменте «Разведка и добыча» в России положительное влияние на динамику EBITDA оказало частичное восстановление добычи нефти, девальвация рубля и рост положительного эффекта временного лага по экспортной пошлине и НДПИ. За рубежом улучшение результатов связано, в первую очередь, с восстановлением добычи на газовых проектах в Узбекистане.

Показатель EBITDA за 2020 год составил 687,1 млрд руб., снизившись на 44,4% по сравнению с 2019 годом. Снижение обусловлено в основном негативным влиянием последствий пандемии COVID-19 на цены на углеводороды, маржу переработки и объемы добычи и переработки. Снижение цен на нефть также привело к отрицательному эффекту временного лага по экспортной пошлине и НДПИ и отрицательному эффекту входящих запасов на НПЗ. При этом поддержку показателю EBITDA оказали рост маржи трейдинга и особенности учета операций хеджирования, а также улучшение структуры добычи нефти в России и девальвация рубля.

В четвертом квартале 2020 года чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 29,4 млрд руб., что на 41,6% ниже по сравнению с предыдущим кварталом.

В результате за 2020 год Компания показала прибыль в размере 15,2 млрд руб. по сравнению с прибылью в размере 640,2 млрд руб. годом ранее. Помимо снижения EBITDA, отрицательное влияние на прибыль оказали неденежные убытки от обесценения активов, а также по курсовым разницам.

В четвертом квартале 2020 года капитальные затраты составили 135,2 млрд руб., увеличившись на 19,8% по сравнению с третьим кварталом 2020 года в связи активной фазой развития месторождения им. В. Грайфера на Каспии, а также реализацией проекта строительства комплекса замедленного коксования на НПЗ в Нижнем Новгороде. В результате, за 2020 год капитальные затраты составили 495,4 млрд руб, что на 10,1% выше по сравнению с 2019 годом.

Свободный денежный поток

Свободный денежный поток в четвертом квартале 2020 года составил 85,5 млрд руб., а за двенадцать месяцев 2020 года – 281,1 млрд руб., что на 59,9% ниже по сравнению с 2019 годом. Снижение в основном обусловлено более низким операционным денежным потоком.

Основные операционные показатели

4 кв. 2020 3 кв. 2020 12 мес. 2020 12 мес. 2019
2 099 1 927 Добыча углеводородов, тыс. барр. н. э./сут 2 117 2 380
2 065 1 885 в т.ч. без Западной Курны-2 2 064 2 350
1 573 1 545 Добыча жидких углеводородов, тыс. барр./сут 1 651 1 815
1 539 1 503 в т.ч. без Западной Курны-2 1 598 1 785
8,2 6,0 Добыча газа, млрд куб. м 29,0 35,0
12,4 14,0 Производство нефтепродуктов на собственных НПЗ, млн т 55,0 65,1

В 4 квартале 2020 года добыча углеводородов Группой «ЛУКОЙЛ» без учета проекта Западная Курна-2 составила 2 065 тыс. барр. н. э./сут, что на 9,5% выше по сравнению с 3 кварталом 2020 года. Рост обусловлен динамикой внешних ограничений добычи нефти, связанных с соглашением ОПЕК+, а также восстановлением добычи газа в Узбекистане. В 2020 году среднесуточная добыча углеводородов составила 2 064 тыс. барр. н. э./сут, что на 12,2% ниже по сравнению с 2019 годом. Сокращение добычи связано с соглашением ОПЕК+ и временным снижением объема поставки газа из Узбекистана в Китай, которые стали следствием негативного влияния пандемии COVID-19 на спрос на углеводороды.

В 4 квартале 2020 года добыча жидких углеводородов без учета проекта Западная Курна-2 составила 1 539 тыс. барр./сут, что на 2,3% выше уровня 3 квартала 2020 года. В результате, добыча жидких углеводородов в 2020 году составила 1 598 тыс. барр./сут, что на 10,5% меньше по сравнению с 2019 годом. Динамика добычи жидких углеводородов связана с заключенным в апреле 2020 года соглашением ОПЕК+, которое привело к ограничению объемов добычи Группой на территории России и по некоторым международным проектам. В частности, в связи с соглашением добыча нефти Группой в России в мае 2020 года была сокращена примерно на 310 тыс. барр./сут, или на 19%, по сравнению с уровнем 1 квартала 2020 года. К концу 2020 года добыча была постепенно увеличена примерно на 100 тыс. барр./сут от уровня мая.

Несмотря на резкое снижение цен на нефть и внешние ограничения объемов добычи, продолжилось развитие приоритетных проектов. В частности, в Западной Сибири суммарная добыча нефти и газового конденсата на месторождениях им. В. Виноградова, Имилорском, Средне-Назымском и Пякяхинском в 2020 году выросла на 20,4% по сравнению с 2019 годом, до 4,2 млн тонн.

Добыча высоковязкой нефти на Ярегском месторождении и пермо-карбоновой залежи Усинского месторождения в 2020 году выросла до 5,2 млн тонн, или на 6,2%, по сравнению с 2019 годом.

В Каспийском море на месторождениях им. В. Филановского и им. Ю. Корчагина благодаря реализации программ бурения добыча поддерживалась на проектных уровнях. Суммарная добыча нефти и газового конденсата в 2020 году составила 7,4 млн тонн. Продолжается обустройство месторождения им. В. Грайфера: в Каспийском море установлены опорные блоки ледостойкой стационарной платформы и платформы жилого модуля, на верфях ведется строительство верхних строений обеих платформ.

Доля вышеперечисленных проектов в суммарной добыче нефти Группой «ЛУКОЙЛ» без учета проекта Западная Курна-2 составила в 2020 году 22% по сравнению с 18% в 2019 году.

Читайте также:  Первый против последнего битва мужей Валентины Легкоступовой Пусть говорят Выпуск от 01 09 2020

Добыча газа в 4 квартале 2020 года выросла на 37,8% по сравнению с 3 кварталом 2020 года, до 8,2 млрд куб. м. Рост обусловлен восстановлением добычи газа в Узбекистане. В результате, добыча газа в 2020 году составила 29,0 млрд куб. м, что на 17,2% ниже по сравнению с 2019 годом. Снижение связано с временным сокращением спроса на газ, добываемый в Узбекистане, со стороны Китая на фоне пандемии COVID-19.

В 4 квартале 2020 года производство нефтепродуктов на НПЗ Группы «ЛУКОЙЛ» составило 12,4 млн тонн, что на 11,2% ниже, чем в 3 квартале 2020 года. В результате в 2020 году производство нефтепродуктов составило 55,0 млн тонн, что на 15,5% меньше по сравнению с 2019 годом. Снижение связано с оптимизацией загрузки некоторых НПЗ Компании на фоне снижения спроса на нефтепродукты и маржи переработки из-за пандемии COVID-19, а также с проведением плановых ремонтных работ.

Производство нефтепродуктов в России в 4 квартале 2020 года снизилось на 5,0% по сравнению с 3 кварталом 2020 года, до 9,2 млн тонн, вследствие плановых ремонтных работ на Волгоградском и Нижегородском НПЗ. В результате в 2020 году производство нефтепродуктов в России составило 38,1 млн т, что на 8,9% меньше по сравнению с 2019 годом по причине проведения плановых ремонтов и оптимизации загрузки заводов.

В Европе производство нефтепродуктов в 4 квартале 2020 года снизилось на 25,5% по сравнению с 3 кварталом 2020 года, до 3,2 млн тонн, в основном из-за плановых ремонтов и оптимизации загрузки на НПЗ в Италии и Болгарии. В результате в 2020 году производство нефтепродуктов в Европе составило 16,9 млн тонн, что на 27,4% меньше по сравнению с 2019 годом по причине плановых ремонтов на заводах в Болгарии, Италии и Нидерландах, а также оптимизации загрузки европейских НПЗ.

Источник

Финансовое состояние ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ"

Финансовое состояние ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ"

По сравнению с отраслевыми показателями в т.ч. изменение за 2019 год
примерно соответствует не изменилось
По сравнению с общероссийскими показателями
лучше

Ключевые финансовые показатели

Сравнительный финансовый анализ показателей ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ" за 2019 год

1. Сравнение со среднеотраслевыми показателями

Ниже приведено сравнение ключевых финансовых показателей ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ" за 2019 год с аналогичными среднеотраслевыми показателями за 2019 год. В качестве среднеотраслевых показателей взяты показатели все организации (514), занимающиеся видом деятельности «Деятельность по управлению холдинг-компаниями» (код по ОКВЭД2 70.10.2). В качестве среднего показателя использовано медианное значение, смысл которого в следующем: половина (50%) всех организаций имеют показатель выше медианного, другая половина – ниже.

1.1. Финансовая устойчивость организации

Показатели ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ", 2019 г. Отраслевые показатели, 2019 г.
Существенно хуже* среднего Среднеотраслевое значение Существенно лучше** среднего
Коэффициент автономии 0,43 ≤0,03 0,39 ≥0,82
Значение коэффициента лучше среднеотраслевого, как минимум половина аналогичных организаций имеют меньшую долю собственных средств, то есть обладают меньшей финансовой устойчивостью.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -0,79 ≤-0,47 0,11 ≥0,69
Отрицательное значение коэффициента вызвано тем, что величина внеоборотных активов организации превышает собственный капитал. Соответственно, часть внеоборотных и все оборотные активы профинансированы за счет заемного капитала.
Коэффициент обеспеченности запасов -14038,92 ≤-21,27 0,22 ≥97,5
Коэффициент обеспеченности запасов показывает степень покрытия имеющихся у организации материально-производственных запасов собственными средствами.Как и в случае с коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами, отрицательное значение обусловлено тем, что внеоборотные активы больше собственного капитала.
Коэффициент покрытия инвестиций 0,52 ≤0,16 0,6 ≥0,91
Низкая доля собственного и долгосрочного заемного капитала обусловили значение коэффициента покрытия инвестиций хуже, чем у большинства других сопоставимых организаций.

1.2. Платежеспособность ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ"

Показатели ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ", 2019 г. Отраслевые показатели, 2019 г.
Существенно хуже* среднего Среднеотраслевое значение Существенно лучше** среднего
Коэффициент текущей ликвидности 0,66 ≤0,93 1,6 ≥5,71
Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств значительно хуже, чем у подавляющего большинства (не менее 75%) аналогичных организаций. Это угрожает платежеспособности организации в долгосрочной и среднесрочной перспективе.
Коэффициент быстрой ликвидности 0,66 ≤0,75 1,5 ≥5,3
Соотношение ликвидных активов и краткосрочных обязательств значительно хуже среднеотраслевых показателей, что может привести к утрате платежеспособности в среднесрочной перспективе.
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,28 ≤0,01 0,17 ≥1,04
Доля краткосрочных обязательств, обеспеченных высоколиквидными активами организации, выше, чем у большинства сопоставимых предприятий. Это снижает риск перебоев в текущих расчетах с контрагентами.

1.3. Рентабельность деятельности

Показатели ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ", 2019 г. Отраслевые показатели, 2019 г.
Существенно хуже* среднего Среднеотраслевое значение Существенно лучше** среднего
Рентабельность продаж 88,7% ≤-2,31% 6,15% ≥27,3%
По меркам отрасли организация в 2019 году имела высокую рентабельность продаж, выше, чем у ¾ сопоставимых организаций.
Рентабельность продаж по EBIT 103% ≤0,26% 9,57% ≥50,4%
Значительно выше среднего.
Норма чистой прибыли 91,3% ≤-0,27% 4,45% ≥34,8%
Норма чистой прибыли показывает, сколько копеек чистой прибыли получает организация в каждом рубле выручки.У ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ" высокая норма чистой прибыли, этот показатель выше, чем как минимум у ¾ аналогичных организаций.
Коэффициент покрытия процентов к уплате 8,31 ≤0,98 2,67 ≥22,7
Процентные расходы покрываются прибылью до налогообложения в большей, чем у большинства аналогичных организаций степени.
Рентабельность активов 18,5% ≤-0,12% 2,41% ≥19,8%
Отдача от использования всех активов выше, чем у большинства сопоставимых предприятий.
Рентабельность собственного капитала 41,6% ≤0,52% 13,8% ≥74,9%
Рентабельность собственного капитала в 2019 году выше, чем у большинства сопоставимых предприятий.
Фондоотдача 30,5 ≤2,96 25,9 ≥148
Фондоотдача показывает, сколько рублей выручки приходится на каждый рубль стоимости основных фондов организации. Для фондоемких отраслей этот показатель ниже, чем для материалоемких. Фондоотдача организации выше показателя для аналогичных организаций.

1.4. Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Показатели ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ", 2019 г. Отраслевые показатели, 2019 г.
Существенно хуже* среднего Среднеотраслевое значение Существенно лучше** среднего
Оборачиваемость оборотных активов, в днях 510 ≥1239 279 ≤96,8
Организации требуется больше времени для получения выручки равной величине оборотных активов, чем сопоставимым предприятиям.
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях 305 ≥567 138 ≤54,9
Управление дебиторской задолженностью поставлено хуже, чем в аналогичных организациях.
Оборачиваемость активов, в днях 1798 ≥3060 448 ≤131
Организация распоряжается всеми имеющимися активами менее эффективно, чем большинство других аналогичных предприятий.

2. Сравнение с общероссийскими показателями

В дополнение к сравнительному анализу в рамках отрасли ниже приведено сравнение финансовых показателей ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ" со всеми российскими предприятиями аналогичного масштаба деятельности. В сравнении использованы 11 тыс. российских организаций с выручкой свыше 2 млрд. руб.

Показатели ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ", 2019 г. Общероссийские показатели, 2019 г.
Существенно хуже* среднего Среднее значение (медиана) Существенно лучше** среднего
Коэффициент автономии 0,43 ≤0,08 0,26 ≥0,54
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -0,79 ≤-0,12 0,08 ≥0,34
Коэффициент обеспеченности запасов -14038,92 ≤-0,47 0,32 ≥1,66
Коэффициент покрытия инвестиций 0,52 ≤0,17 0,44 ≥0,73
Коэффициент текущей ликвидности 0,66 ≤1,03 1,32 ≥2,15
Коэффициент быстрой ликвидности 0,66 ≤0,59 0,95 ≥1,45
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,28 ≤0,02 0,1 ≥0,4
Рентабельность продаж 88,7% ≤0,96% 3,74% ≥9,72%
Рентабельность продаж по EBIT 103% ≤1,18% 3,78% ≥9,88%
Норма чистой прибыли 91,3% ≤0,36% 1,94% ≥6,61%
Коэффициент покрытия процентов к уплате 8,31 ≤1,58 4,17 ≥19,4
Рентабельность активов 18,5% ≤0,98% 4,98% ≥13,8%
Рентабельность собственного капитала 41,6% ≤7,71% 23,5% ≥58,6%
Фондоотдача 30,5 ≤5,57 37,3 ≥323
Оборачиваемость оборотных активов, в днях 510 ≥196 119 ≤68,4
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях 305 ≥97,9 52,8 ≤26,5
Оборачиваемость активов, в днях 1798 ≥322 170 ≤88,5

3. Итоги сравнительного анализа

Формируя выводы по результатам сравнительного анализа, мы рассмотрели девять наиболее важных показателей:

  • три показателя финансовой устойчивости (коэффициенты автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами и покрытия инвестиций);
  • три показатели платежеспособности (коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности);
  • три показателя эффективности деятельности (рентабельность продаж, норма чистой прибыли, рентабельность активов).

В зависимости от попадания каждого значения в квартиль, показателям присвоен балл от -2 до +2 (-2 – 1-й квартиль, -1 – 2-й квартиль, +1 – 3-й квартиль; +2 – 4-й квартиль; 0 – значение отклоняется от медианы не более чем на 5% разницы между медианой и квартилем, в который попало значение показателя). Для формирования вывода баллы обобщены с равным весом каждого показателя (найдено среднее арифметическое баллов). Полученное значение интерпретировано следующим образом

  • от +1 до +2 включительно – финансовое состояние значительно лучше среднего;
  • от 0.11 до +1 включительно – финансовое состояние лучше среднего;
  • от -0.11 вкл до +0.11вкл – примерно соответствует среднему;
  • от -1 вкл до -0.11) – хуже среднего;
  • от -2 включительно до -1 – значительно хуже среднего.

Результат расчета итогового балла для ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ" представлен в следующей таблице:

Показатель Результат сравнения показателей ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ"
с отраслевыми с общероссийскими
1. Финансовая устойчивость
1.1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) +1 +1
1.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -2 -2
1.3. Коэффициент покрытия инвестиций -1 +1
2. Платежеспособность
2.1. Коэффициент текущей ликвидности -2 -2
2.2. Коэффициент быстрой ликвидности -2 -1
2.3. Коэффициент абсолютной ликвидности +1 +1
3. Эффективность деятельности
3.1. Рентабельность продаж +2 +2
3.2. Норма чистой прибыли +2 +2
3.3. Рентабельность активов +1 +2
Итоговый балл

Финансовое состояние организации примерно соответствует среднему по отрасли.

+0.4

Финансовое состояние организации лучше среднего по РФ.

* Существенно хуже среднего – 1-я квартиль значений, то есть наихудшие значения 25% предприятий отрасли.

** Существенно лучше среднего – 4-я квартиль значений, то есть наилучшие значения 25% предприятий отрасли.

Выводы аудитора

Мы провели сравнительный анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ" (далее – Организация) за 2019 год, содержащихся в базе данных ФНС. Основным видом деятельности Организации является деятельность по управлению холдинг-компаниями (код по ОКВЭД 70.10.2). В ходе анализа мы сравнили ключевые финансовые показатели Организации со средними (медианными) значениями данных показателей конкретной отрасли (вида деятельности) и всех отраслей Российской Федерации. Среднеотраслевые и среднероссийские значения показателей рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности за 2019 год, представленной ФНС. При расчете среднеотраслевых данных учитывались организации, величина активов которых составляет более 10 тыс. рублей и выручка за год превышает 100 тыс. рублей. Из расчета также исключались организации, отчетность которых имела существенные арифметические отклонения от правил составления бухгалтерской отчетности. По результатам сравнения каждого из девяти ключевых показателей с медианным значением нами сделан обобщенный вывод о качестве финансового состояния Организации.

В результате анализа ключевых финансовых показателей Организации нами установлено следующее. Финансовое состояние ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ" на 31.12.2019 примерно соответствует финансовому состоянию, характерному для крупных предприятий, занимающихся видом деятельности деятельность по управлению холдинг-компаниями (код по ОКВЭД 70.10.2). При этом в 2019 году финансовое состояние Организации существенно не изменилось.

Средние финансовые показатели для указанного вида деятельности несколько превосходят средние показатели по всем отраслям. Поэтому в сравнении с общероссийскими показателями Организация имеет более высокий результат. Финансовое положение ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ" лучше, чем у большинства сопоставимых по масштабу деятельности организаций Российской Федерации, отчетность которых содержится в информационной базе ФНС и удовлетворяет указанным выше критериям.

Источник



Чистая прибыль «Лукойла» в 2020 году упала в 42 раза

«Лукойл» (MCX: LKOH) — вторая компания по объемам производства нефти в России. Входит в число крупнейших в мире нефтегазовых компаний с полным циклом производства по объемам доказанных запасов и добычи углеводородов.

10 марта компания опубликовала консолидированную финансовую отчетность по итогам 2020 года, где отразила падение выручки до многолетнего минимума и снижение чистой прибыли в 42 раза год к году.

Слабые финансовые результаты связаны с кризисом в нефтегазовой отрасли, который снизил спрос и цены на углеводороды и вынудил крупнейших нефтяных игроков снизить объемы добычи.

Как выбрать квартиру

Узнайте, как не потерять миллионы из-за ошибки при покупке жилья и сэкономить на риелторе Изучить программу

Параметры сделки ОПЕК+

Потребление углеводородов в мире сократилось из-за введения ограничительных мер в 1 половине 2020 года на фоне распространения коронавируса. В апреле прошлого года крупнейшие страны — экспортеры нефти договорились о новом сокращении объемов добычи нефти до рекордного уровня.

По соглашению страны ОПЕК+ приняли решение сократить объемы добычи на 9,7 млн баррелей в сутки с 1 мая 2020 года и постепенно повышать по мере восстановления спроса и цен нефтяном на рынке.

Но в декабре 2020 года страны ОПЕК+ пересмотрели изначальные планы и договорились увеличить добычу с января 2021 года не на 1,9, а лишь на 0,5 млн баррелей в сутки. Общий объем ограничений на начало 2021 года составил 7,2 млн баррелей.

В марте состоялась новая встреча, где страны, вопреки рыночным ожиданиям, приняли решение сохранить добычу на прежнем уровне, за исключением двух стран: России разрешили увеличить добычу на 130 тысяч баррелей, а Казахстану — на 20 тысяч.

Параметры апрельской сделки по сокращению объемов добычи нефти странами ОПЕК+ в миллионах баррелей в сутки

С 1 мая до 31 мая 2020 года На 9,7
С 1 июня до 31 декабря 2020 года На 7,7
С 1 января 2021 года до 1 мая 2022 года На 5,8

Операционные показатели

Добыча. Из-за соглашения ОПЕК+ и неблагоприятной рыночной ситуации с 1 мая «Лукойл» снизил объемы добычи нефти в России примерно на 310 тысяч БНЭ в сутки. По мере восстановления рыночного спроса компания повысила объемы добычи к концу 2020 года примерно на 100 тысяч БНЭ в сутки.

БНЭ — баррель нефтяного эквивалента, примерно 158,9873 литра

В результате общий объем добычи углеводородов снизился на 11% год к году — до 2,12 млн БНЭ в сутки. А добыча нефти и жидких углеводородов сократилась на 9% — до 1,65 млн БНЭ в сутки.

Переработка. Вслед за добычей сократились и объемы переработки нефти на нефтеперерабатывающих заводах компании на 15% год к году — до 1,17 млн БНЭ в сутки.

Добыча углеводородов в миллионах БНЭ в сутки

2016 2,28
2017 2,27
2018 2,35
2019 2,38
2020 2,12

Добыча нефти и жидких углеводородов в миллионах БНЭ в сутки

2016 1,88
2017 1,8
2018 1,81
2019 1,82
2020 1,65

Переработка нефти на НПЗ группы в миллионах БНЭ в сутки

2016 1,32
2017 1,35
2018 1,35
2019 1,38
2020 1,17

Финансовые показатели

Выручка «Лукойла» на фоне падения добычи и цен реализации углеводородов сократилась на 28% год к году — до 5639,4 млрд рублей.

Самый большой доход компании принесла продажа нефтепродуктов — 59,1% от всей выручки по итогам 2020 года. На втором месте идет продажа сырой нефти с долей 34,4%.

При этом почти 82% выручки компания получает от экспортных поставок, а на Россию приходится менее 18%.

Операционная прибыль. На фоне падения цен на углеводороды «Лукойл» сократил расходы на приобретение нефти, газа и продуктов их переработки на 30% год к году — до 3000,9 млрд рублей.

Транспортные расходы выросли на 5% — до 292,9 млрд рублей — за счет роста стоимости перевозки и расходов на хранение продукции.

Расходы по налогам, не считая налога на прибыль, сократились на 39% год к году — до 569,1 млрд рублей. Это связано со снижением налоговой ставки на 33,1% из-за падения цен на нефть и объемов ее добычи.

В результате операционная прибыль сократилась почти в 3 раза год к году — до 281,7 млрд рублей.

Финансовые расходы компании остались на уровне 2019 года и составили чуть больше 44 млрд рублей. Но финансовые доходы упали почти в 2 раза — с 25,1 до 13,1 млрд рублей — из-за снижения ставки доходности и уменьшения объема денег на банковских депозитах.

Из-за валютной переоценки по причине девальвации рубля бизнес зафиксировал убыток в размере 26,1 млрд рублей — против прибыли 0,9 млрд рублей год к году.

Дополнительным негативным фактором стало увеличение прочих расходов с 27,7 до 137,2 млрд рублей по причине убытка от обесценения активов на сумму 114,7 млрд рублей на фоне неблагоприятной рыночной ситуации.

В итоге чистая прибыль «Лукойла» рухнула в 42 раза год к году: с 640,2 до 15,2 млрд рублей.

Источник